Expansiunea rapidă a BNPL ridică semne de întrebare pentru toată lumea
Nigel Morris, cofondator al Capital One, își exprimă îngrijorarea cu privire la economia americană, evidențiind utilizarea serviciilor de tip buy-now-pay-later (BNPL) pentru achiziții esențiale, cum ar fi alimentele. Această tendință sugerează că mulți oameni se confruntă cu dificultăți financiare.
Statistici alarmante
Serviciile BNPL au crescut rapid, atingând 91,5 milioane de utilizatori în Statele Unite. Conform datelor de la Lending Tree, 25% dintre aceștia folosesc aceste servicii pentru a-și finanța alimentele, iar ratele de neplată au crescut, 42% dintre utilizatori fiind în întârziere cu cel puțin o plată în 2025, comparativ cu 39% în 2024 și 34% în 2023.
Probleme sistemice
Problema nu este doar la nivel de credit pentru consumatori; există riscuri pentru întregul ecosistem fintech susținut de capital de risc. Majoritatea împrumuturilor BNPL nu sunt raportate la birourile de credit, creând ceea ce se numește „datorie fantomă”. Aceasta face ca sistemul de credit să fie „orb”, deoarece creditorii nu pot vedea câte împrumuturi BNPL a solicitat un consumator.
Profilul debitorilor
Conform datelor din 2022, aproape două treimi dintre utilizatori aveau scoruri de credit scăzute, iar 78% dintre solicitanții subprime sau deep subprime au fost aprobați. Deși BNPL nu reprezintă un pericol sistemic la nivelul crizei ipotecare din 2008, lipsa de transparență a acestei datorii, combinată cu concentrarea sa în rândul debitorilor deja stresați, necesită o monitorizare atentă.
Impactul reglementărilor și al economiei
Reglementările au fost afectate de schimbările politice; sub administrația Biden, CFPB a încercat să reglementeze BNPL ca pe produsele de credit, însă sub administrația Trump, aceste reglementări au fost abandonate. Recent, CFPB a publicat un raport care arată că 98% dintre debitorii subprime sau fără credit își plătesc împrumuturile BNPL, dar acest lucru este în contradicție cu rata de întârziere de 42% observată.
Riscuri emergente
Morris subliniază că, deși în prezent nu există o criză, există semne de avertizare, cum ar fi rata șomajului de 4,3% și sfârșitul moratoriului pentru plățile împrumuturilor studențești. Aceste condiții ar putea accelera problemele financiare. Federal Reserve Bank of Richmond a avertizat că riscurile sistemice ale BNPL ar putea afecta și alte produse de credit pentru consumatori.
Transformarea industriei financiare
BNPL se integrează din ce în ce mai mult în infrastructura financiară, cu companii precum Klarna și Affirm extinzându-se în domeniul plăților fizice. Acest lucru creează o situație în care industriile transformă modelele de afaceri tradiționale în servicii financiare, aducând riscuri asociate fără supravegherea necesară.
Riscuri în sectorul B2B
Un alt risc emergent este BNPL în sectorul business-to-business (B2B), unde companiile mici pot obține împrumuturi BNPL, ceea ce duce la o creștere a cheltuielilor și a datoriilor, fără transparență adecvată. Aceasta poate duce la o acumulare rapidă a datoriei, similară cu criza subprime din 2008.
Concluzie
În concluzie, expansiunea rapidă a BNPL, necorelată cu reglementările adecvate și cu o vizibilitate limitată în ceea ce privește datoriile, reprezintă o amenințare potențială pentru economia americană, în special pentru cele mai vulnerabile segmente ale populației. Observarea atentă a acestui fenomen este esențială pentru prevenirea unor posibile crize financiare în viitor.
